85 Great Portland Street, First Floor, London, W1W 7LT

Инвестируем в облигации: как выбирать займ

В блоге нашего сервиса есть множество статей о вариантах инвестиций, и почти в каждой из них упоминается об облигациях. Инвесторов привлекает надежность вкладов и высокая процентная ставка. Но определенные риски есть и в этом направлении. Чтобы защитить себя от негативных факторов и получить максимально возможную прибыль, стоит разумно подойти к инвестированию. Как выбрать облигации, читайте ниже.

инвестирование облигации

Особенности облигаций

Что являют собой облигации? Для этого представим условного заемщика, который хочет взять в банке займ 150 тысяч рублей под 12% годовых. Механизм получения прибыли в облигациях тот же, только вы выступаете кредитором, а компания, которой вы выдаете финансы, возвращает вам финансы под процент. Соответственно, получающая кредит сторона – эмитент, а долг под возврат – номинал.

Кроме основной части долга, эмитент должен вернуть еще и проценты за пользование финансами, что в финансовой сфере называется купон. Выплата купонов происходит дважды в год. К примеру, при покупке облигаций стоимостью 3000 рублей, купоном 12% и перечислением два раза в год, то каждые шесть месяцев на ваш счет будет начисляться по 180 рублей.

Важный момент: при кредитовании заемщика банк изучает кредитную историю лица, условия работы и добросовестность в вопросах погашения кредита, а также учитывает экономическую ситуацию в стране. Вы как кредитор должны сделать то же самое, если хотите получить обратно свои средства с процентами.

Выбор облигаций для инвестирования: кредитный рейтинг, ключевая ставка, оферта

Чтобы обеспечить надежность инвестирования, при подборе эмитента оценивают такие факторы:

  1. К обозрению инвесторов представлены рейтинги разного порядка – компаний-эмитентов, отдельных выпусков облигаций. Изучив рейтинг компании, вы сможете оценить риск банкротства в случае с конкретно этим субъектом. Рейтинг эмиссии свидетельствует, насколько компания готова к выполнению обязательств касательно конкретной облигации. Какие облигации купить, можно определить с помощью рейтингов большой тройки, агентств АКРА, «Эксперт». Институциональные инвесторы добавляют к инвестиционному портфелю облигации, которые имеют высокий рейтинг, что обусловливает и высокую ликвидность активов. Новичкам в рейтингах стоит ориентироваться на значение ВВВ-. Все позиции ниже его связаны с высоким уровнем риска.
  2. Процентная ставка. Чтобы понять, насколько данное вложение доходное для вас, сопоставьте процентную ставку с текущей ключевой ставкой Банка России, а также средними показателями по вкладам на те же сроки. Рациональнее остановиться на тех предложениях, где ставка равняется или выше показателю Центрального Банка. Завышенный прогнозируемый доход связан с рисками или необходимостью выплаты комиссий. К примеру, если ставка купона облигации превышает ключевую ставку Центрального Банка на 5 п.п., вам придется выплачивать НДФЛ в размере 35%.
  3. Офертой называют обязательство эмитента покупки облигации, а также право кредитора на перепродажу облигации раньше указанного срока по номиналу. В этом случае все купоны остаются у вас. Условно говоря, оферта подразумевает то же самое, что и пункт в договоре с банком о досрочном погашении займа. Существуют также и отзывные облигации, согласно которым эмитент может выкупить у вас облигацию, даже не получив согласия с вашей стороны. Выгоду от оферты можно ощутить в том случае, если срок погашения длительный, а купоны доходные. Тем не менее, в вопросе выбора важен баланс: чем больше срок инвестирования, тем рискованнее проект.

Итак, как выбрать облигации? При покупке изучите рейтинг эмитента и эмиссии, процентную ставку относительно ключевой ставки ЦБ, а также условия оферты.